Хинденбург одитира индийската компания Адани заради дългове и счетоводни опасения | Бизнес и икономически новини


Hindenburg Research заяви, че има къси позиции в индийската Adani Group, обвинявайки групата в неправомерно използване на офшорни данъчни убежища и опасения относно високия дълг, който ерозирал 11 милиарда долара от богатството на инвеститорите в сряда.

Групата, ръководена от Гаутам Адани, третият най-богат човек в света според Forbes, отхвърли обвиненията на късите продавачи в САЩ като неоснователни, заявявайки, че са насрочени, за да навредят на репутацията й преди голямо предлагане на акции.

Adani Enterprises, компанията-майка на групата, ще стартира на 27 януари най-голямото вторично публично предлагане на акции в страната, с цел да събере 2,5 милиарда долара за финансиране на капиталови разходи и изплащане на част от дълга.

Hindenburg, известен акроним на производителя на електрически камиони Nikola Corp – чийто основател по-късно беше осъден за измама с ценни книжа – и Twitter, заявиха, че притежават къси позиции в компании на Адани чрез търгувани в САЩ облигации и нетъргувани дериватни инструменти в Индия.

То Язвителен изследователски доклад Той постави под съмнение как Adani Group използва офшорни субекти в офшорни данъчни убежища като Мавриций и Карибските острови, добавяйки, че някои офшорни фондове и фиктивни компании, свързани с Adani Group, „тайно“ притежават акции в регистрирани на Адани компании.

Той също така каза, че основните компании, регистрирани на Адани, имат „значителни дългове“, което поставя цялата група на „несигурна финансова основа“, и потвърди, че акциите в седем компании, регистрирани на Адани, са имали спад от 85 процента на основна основа поради това, което нарече „високи оценки“.

Главният финансов директор на Adani Group Джугешиндер Сингх каза в изявление, че компанията е шокирана от доклада, наричайки го „яростна смесица от селективна дезинформация и безсмислени и неоснователни твърдения“.

„Групата винаги се е придържала към всички закони“, каза компанията, без да се занимава с конкретни обвинения, направени от Хинденбург.

Тя добави: „Времето на публикуване на доклада ясно издава нагло и недобронамерено намерение да се подкопае репутацията на Adani Group с основната цел да се навреди на предстоящото публично предлагане на Adani Enterprises.“

Късите продавачи като Hindenburg се виждат като пазачи, за да предпазят инвеститорите от счетоводни и управленски грешки, докато целевите компании казват, че това е случай на пазарна манипулация. Bloomberg News съобщи, че регулаторите често се противопоставят на късите продавачи.

Стоков резервоар

Акциите на Adani Transmission паднаха с 9%, акциите на Adani Ports и Special Economic Zone паднаха с 6,3%, а Adani Enterprises паднаха с 1,5%. Общо седемте регистрирани компании на групата загубиха 10,73 милиарда долара пазарна капитализация.

На пазарите на облигации деноминираните в долари облигации, емитирани от Adani Green Energy, паднаха с близо 15 цента до малко под 80 цента за долар, според данни на Tradeweb, докато международните облигации, емитирани от Adani Ports and Special Economic Zone и Adani Transmission, станаха свидетели и Adani Electricity Mumbai . подобни спадове.

Докладът съвпадна с големи инвеститори, подаващи оферти за продажба на дялове от дъщерното дружество на Адани в сряда, като компанията цитира участието на Maybank Securities и Abu Dhabi Investment Authority, наред с други.

Хинденбург каза, че изследователският доклад се основава на двугодишно разследване, което включва разговори с десетки лица, включително бивши ръководители на Adani Group, както и преглед на документи.

Регулаторът на капиталовите пазари в Индия, Съветът за ценни книжа и борси на Индия, не отговори веднага на искане за коментар.

Адани многократно е отхвърлял опасенията за дълга. Сингх каза пред медиите на 21 януари, че „Никой не е повдигнал нашите опасения за дълга. Нито един инвеститор не го е изразил“.

В доклада на Хинденбург се казва, че пет от седем големи компании, регистрирани на Адани, отчитат текущи съотношения – мярка за ликвидни активи минус краткосрочни пасиви – по-малко от едно. Късият продавач каза, че това показва „повишени краткосрочни ликвидни рискове“.

През финансовата година, приключваща на 31 март 2022 г., общият брутен дълг на Adani Group се увеличи с 40 процента до 2,2 трилиона рупии (26,9 милиарда долара).

Данните на Refinitiv показват, че дългът в седемте големи компании на Adani, включени в Adani Group, превишава собствения капитал, като дългът в Adani Green Energy Ltd надвишава собствения капитал с повече от 2000%.

CreditSights, част от Fitch Group, Миналия септември групата беше описана като “свръхзадлъжняла”.Докато докладът по-късно коригира някои математически грешки, CreditSights заяви, че все още е загрижен за влиянието на Adani Group.

Хинденбург също каза, че е загрижен, че голяма част от акциите, притежавани от промоутъри или основни акционери в компании, включени в Adani Group, са били заложени за заеми.

„Залоговете за дялово участие са по своята същност нестабилен източник на обезпечение за кредитиране“, се казва в доклада.

миналата година , Adani Group купи циментовите компании ACC и Ambuja Cement от швейцарската компания Holcim за 10,5 млрд. долара.. Дни по-късно тя заложи дялове в двете компании, на стойност около 12,5 милиарда долара по това време, на банките в споразумение за неразпореждане, което им пречи да прехвърлят акции, докато кредиторите не се съгласят да платят дълга.

ACC и Ambuja паднаха с повече от 7 процента в сряда.



Source link

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *